苹果被高估了，微软也是
辉格
2010年5月28日
周三纳斯达克收市时，苹果市值超越微软，成为市值最高的科技公司，这一超越被许多业界人士视为一个里程碑：这是两个老牌巨头二十多年漫长赛跑的惊人逆转，也是乔布斯个人的辉煌成就；有人说，这标志着手持移动终端的重要性已压过个人电脑，也有人说，这象征着围绕桌面系统的传统IT产业生态，已过渡到以网络为核心的终端类型多样化的产业生态。
这些说法都没错，也都抓住了事情的某个侧面，但如果我们在围观这场较量时，仅仅把注意力放在苹果与微软身上，而忘记了另一个巨人的身影，那便无法看清这场战争的关键所在；与“苹果市值超过微软意味着什么？”这个问题相比，我更想问一句：为啥投资者觉得苹果比谷歌更值钱？而且差距高达47%？
决定我们如何看待这些座次变幻和价值对比的核心问题是：平台是否还像过去那么重要？或者换种问法：过去几年的变化，究竟意味着产品的地位盖过了平台，还是相反，一个新的平台即将代替旧平台？
如果答案是前者，苹果将有望成为未来之王，如果相反，他将是另一个Compaq，另一个Toshiba，另一个Palm，或许是其中最优秀的，但也不过如此而已，真正的王者将是谷歌，而最后的决战将发生在谷歌与微软之间，无论结局如何，苹果将只是在硝烟散尽之后将会浮现的那个新产业生态中的诸多谋食者之一，而不会占据该生态的主导地位。
苹果今日的成就，似乎证实了前一种可能；确实，既然网络已成为应用中心，既然网络内容和应用通过浏览器可以访问，网络协议就成了行业标准平台，不会为任何厂商所拥有，那么开发最好的产品就成了竞争的重点，平台之争也不再是问题了；而在产品设计开发上，苹果是无与伦比的，他理解用户需求的能力、把握和引领时尚脉搏的灵性、对细节近乎偏执的注重，都远驾于同行之上，即便是90年代的惨败，也不是输在产品上，而是输给了IBM兼容架构这个平台。
但是，以行业标准消除平台之争，只是一个美好的理想，实际上依我看，在网络时代，平台之争将更加剧烈；判断这一点的关键是：标准发展能否超前于应用发展？如果不能，各厂商为了向用户提供最新最好的应用，必将突破标准从而带来混乱，而此时，实力雄厚的巨头便会出面为中小开发者提供自家平台，于是开发者群体向少数几个巨头汇集靠拢，最终形成几大对立阵营，构成平台之争。
这样的故事在历史上一再重演，这次也不会例外，只须对比一下网络应用的高速发展和标准与协议的迟缓进展，便可清楚；事实上，行业标准能长期保持超前于应用的情况，在IT历史上十分少见，我能想到的例子似乎只有关系数据库，由于Codd很早就在数学上完成了关系模型，结果SQL标准长期保持稳定，而应用实现却落后很多，这才给Oracle/Informix/Sybase们留下了机会，否则，若SQL标准始终跟在产品后面跑，IBM必将以其先发优势长期通吃数据库市场。
如果我是对的，那么眼下苹果的辉煌便难以长期持续，他只是利用了新平台浮现之前的混乱期，凭借一两个杰出产品的成功，吞食了尚未被大批同质竞争者拉薄的利润；近几个月来，从开发者群体的反应看，局面越来越明朗，Android的势头已不可阻挡，未来iPhone只能寻找一个特殊的生态位，针对特殊偏好的用户，分割出一小块自留地；无论从商业定位、企业文化，还是老板的个人气质，创建生态系统都不是苹果擅长做的事情，他本身显然也无心于此。
像苹果这样，凭借每隔几年推出一个明星产品一炮打响这种企业战略，其盈利前景是难以预期的，万一有一炮没打响，可以迅速转入多个季度的亏损，若不幸连续两三个哑炮，企业就完蛋了；问题是，数码终端领域，还有几个靶子留给乔帮主瞄准打炮？更糟糕的是，以帮主的身子骨，目前这种高负荷工作还能挺几年？
相反，对于谷歌和微软，平台就是印钞机，他们可以源源不断的推新产品，失败几个根本无所谓；所以，现在投资者给了苹果和谷歌几乎相同的市盈率（约22倍），7对4的市净率，在我看来已经很离谱了。
那么，在平台之争的结果会如何？两年前我就下了判断，现在则更加肯定：微软已经出局；微软原本有机会，也有实力，但他在这场战争中缺乏明确的战略，困在旧的商业模式里难以自拔，想改弦更张却又摸不着方向，自己乱了阵脚；我不了解内幕，但我猜微软内部战略冲突一定很严重，而且缺乏一个解决冲突的决策和执行机制。
就个人而言，我其实并不喜欢把数据和业务逻辑都放到服务端的云计算模式的，我更喜欢广义上的p2p模式，理想的网络是一个个人主机交流互动的空间，服务商只是其中较大的peer；所以，微软的Live Mesh曾让我眼睛一亮，心想或许微软这下还真能翻身，在个人端保留更多职能，这无疑是微软的强项；可是几年之后，Live Mesh连个影子都见不着了，这事儿好像从来没发生过一样。
平台转换一旦越过临界点，其商业后果将如洪水溃堤般猛烈，一旦微软被剥夺了Windows和Office这两部印钞机，他很快就无法维持其庞大无比的开发团队，到那时，一切都晚了，依我看，这一天已经注定要来临了，两年，或者三年？你总不能等到这一天再卖股票吧？